Z dniem wydania przez sąd postanowienia o ogłoszeniu upadłości konsumenckiej, cały majątek dłużnika wchodzi do masy upadłości. Masa upadłości ma służyć zaspokojeniu roszczeń wierzycieli upadłego. Jeżeli dłużnik jest właścicielem lokalu mieszkalnego lub domu jednorodzinnego, syndyk podejmie działania zmierzające do sprzedaży tego składnika majątku.
Po ogłoszeniu upadłości, upadły traci prawo zarządu oraz możliwość korzystania z mienia wchodzącego do masy upadłości i rozporządzania nim. Jednakże, istnieje wyjątek pozwalający na korzystanie z mieszkania przez upadłego i jego bliskich, zgodnie z decyzją sędziego-komisarza.
Jeżeli syndyk sprzeda nieruchomość, a dłużnik utraci swoje miejsce zamieszkania, przepisy ustawy Prawo upadłościowe przewidują rozwiązanie mające na celu ochronę potrzeb mieszkaniowych dłużnika. Z sumy uzyskanej ze sprzedaży mieszkania wydziela się kwotę odpowiadającą przeciętnemu czynszowi najmu lokalu mieszkalnego na okres od 12 do 24 miesięcy.